基本分析法和技術(shù)分析法
期貨行情分析方法主要分為基本分析法和技術(shù)分析法兩種。基本分析法的特點(diǎn)決定了它對(duì)價(jià)格的長(zhǎng)期走勢(shì)把握比較準(zhǔn)確，技術(shù)分析法的優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在研判中短期趨勢(shì)。只有將兩種方法的優(yōu)點(diǎn)結(jié)合起來(lái)，才能對(duì)行情進(jìn)行準(zhǔn)確的判斷。
一 基本分析法
基本分析法是交易者根據(jù)商品的產(chǎn)量、消費(fèi)量和庫(kù)存量（或者供需缺口），即根據(jù)商品的供給和需求關(guān)系以及影響供求關(guān)系變化的種種因素來(lái)預(yù)測(cè)商品價(jià)格走勢(shì)的分析方法。
基本分析方法的特點(diǎn)是：
第一，分析價(jià)格變動(dòng)的中長(zhǎng)期原因；
第二，研究的是價(jià)格變動(dòng)的根本原因；
第三，分析的主要是影響供求的因素。
二 技術(shù)分析法
技術(shù)分析法是交易者運(yùn)用已有的技術(shù)資料，如成交價(jià)格及其波動(dòng)幅度、成交量和持倉(cāng)量等，對(duì)未來(lái)期貨價(jià)格走勢(shì)進(jìn)行判斷的分析方法。它一般通過(guò)對(duì)期貨價(jià)格連續(xù)變化圖形及指標(biāo)的分析，來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)期貨的變化趨勢(shì)。
（一）技術(shù)分析法的三項(xiàng)假設(shè)：
1.市場(chǎng)行為反映一切。
2.價(jià)格呈趨勢(shì)變動(dòng)。
3.歷史會(huì)重演。
（二）技術(shù)分析法的特點(diǎn)：
1.量化指標(biāo)特性：技術(shù)分析提供的量化指標(biāo)，可以指示出行情轉(zhuǎn)折之所在。
2.趨勢(shì)追逐特性：由技術(shù)分析得出的結(jié)果告訴人們?nèi)绾稳プ分疒厔?shì)，并非是創(chuàng)造趨勢(shì)或引導(dǎo)趨勢(shì)。
3.技術(shù)分析直觀現(xiàn)實(shí)：技術(shù)分析所提供的圖表，是歷史軌跡的記錄，無(wú)虛假與臆斷之弊端。
（三）技術(shù)分析的主要理論：
1.道氏理論的主要觀點(diǎn)：市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為；市場(chǎng)波的三種趨勢(shì)，即主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)；交易量提供的信息有助于我們理解某些市場(chǎng)行為；收盤價(jià)是最重要的價(jià)格。
道氏理論在期貨市場(chǎng)應(yīng)用的局限性。道氏理論對(duì)大趨勢(shì)的判斷有較大的作用，對(duì)于每日每時(shí)都在發(fā)生的小波動(dòng)則顯得有些無(wú)能為力。它的另一個(gè)不足是它的可操作性較差。
2.艾略特波浪理論。艾略特波浪理論是以周期為基礎(chǔ)的，他把大的運(yùn)動(dòng)周期分成時(shí)間長(zhǎng)短不同的各種周期，并指出，在一個(gè)大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再細(xì)分成更小的周期。每個(gè)周期無(wú)論長(zhǎng)短，都是以一種模式進(jìn)行。即每個(gè)周期都是由上升（或下降）的5個(gè)過(guò)程和下降（或上升）的3個(gè)過(guò)程組成。這8個(gè)過(guò)程完結(jié)以后，就進(jìn)入另一個(gè)周期。 新的周期任然遵循上述的模式。
波浪理論首先應(yīng)考慮的是形態(tài)、比例和時(shí)間，其中，以形態(tài)最為重要。
波浪理論的局限性：對(duì)浪的級(jí)別難以判斷，浪的層次的確定和浪的起始點(diǎn)的確定是應(yīng)用波浪理論的兩大難點(diǎn)；波浪理論只考慮了價(jià)格形態(tài)上的因素，而忽視了成交量方面的影響，這給人為制造形狀的人提供了機(jī)會(huì)。
3.江恩理論。江恩理論的主要分析方法包括：江恩圓形圖、江恩方形圖、角度線和輪中輪。江恩構(gòu)造圓形圖預(yù)測(cè)價(jià)格運(yùn)行的時(shí)間周期；用方形圖預(yù)測(cè)具體的價(jià)格點(diǎn)位；用角度線預(yù)測(cè)價(jià)格支撐位和壓力位；用輪中輪是將時(shí)間和價(jià)位相結(jié)合來(lái)進(jìn)行預(yù)測(cè)。
4.循環(huán)周期理論。循環(huán)周期理論認(rèn)為，無(wú)論什么樣的價(jià)格波動(dòng)，都不會(huì)向一個(gè)方向永遠(yuǎn)走下去。價(jià)格的波動(dòng)過(guò)程必然產(chǎn)生局部的高點(diǎn)和低點(diǎn)，這些高低點(diǎn)的出現(xiàn)，在時(shí)間上有一定的規(guī)律。
周期一般分為長(zhǎng)期周期（長(zhǎng)度為兩年或兩年以上，如經(jīng)濟(jì)周期、康德拉帝耶夫周期）、季節(jié)性周期（1年，如農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)）、基本周期或中等周期（9周到26周）以及交易周期（4周）。這些均為主要周期。
5.相反理論。相反理論基于原則：市場(chǎng)中不可能多數(shù)人獲利，要獲得大的利益，一定要同大多數(shù)人的行為不一致。在市場(chǎng)投資者爆滿的時(shí)候出場(chǎng)，在投資者稀落的時(shí)候入場(chǎng)是相反理論在操作上的具體體現(xiàn)。